負債

《負債比》

傳統指標是採用負債比，通常負債比以 50 % 為界線，高於 50% 則負債偏高。

負債比 = 負債 / 總資產 * 100%

在實務上，以負債比衡量財務結構風險會有盲點。

《好債》

負載項目當中，有些是沒有利息壓力，或是利息極少的好債：

1. 向上游供應商進貨，晚點付款

   統一超商 (2912)：應付帳款佔總負債 3 成以上

2. 先跟下游客戶收錢，晚點出貨

   中保 (9917)：預收款項佔總負債 2 成以上

向供應商買或賒欠的錢，在會計上稱『應付帳款』，記錄在資產負載表的『流動負債』。 應付帳款金額高，顯示這家公司對於上游具有不錯的議價能力。

在出貨之前先收到的錢，在會計上稱『預收款項』，記錄在資產負載表的『流動負債』。 能夠向客戶預收款項的公司，代表對下游有無與倫比的吸引力。

兩者堪稱最棒的負債。

《長短期金融負債比》

1. 短期借款
2. 應付短期票據
3. 一年內到期的長期負債
4. 長期負債

長短期金融負債比 = ( 1. + 2. + 3. + 4.) / 總資產 * 100%

這四項都是企業資金不足時的借款來源，也都必須按時繳納利息，合稱為『長短期金融借款』。

以不超過 40% 較理想，30%以下則較為穩健。